中小企业私募债制度介绍

中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。私募债券应由证券公司承销。每期私募债券的投资者合计不得超过200人。发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在1年(含)以上。对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求，发行方式为面向特定对象的私募发行，是完全市场化的公司债券。

1.发行要求

(1)发行规模不受净资产的40%的限制。

(2)需提交经具证券期货从业资格的事务所审计的最近两年财务报告，但对财务报告中的利润情况无要求，不受年均可分配利润不少于公司债券1年的利息的限制。

2.担保和评级要求

(1)鼓励中小企业私募债采用担保发行，但不强制要求担保。

(2)对是否进行信用评级没有硬性规定。

3.发行利率预计中小企业私募债发行利率将高于市场已存在的企业债、公司债等。具体利率受发行时机、企业资质或知名度，偿债保障(抵押担保等)设计等因素的综合影响。

4.募集资金用途

募集资金用途不作限制，募集资金用途偏于灵活。