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2018年CPA考试《财务成本管理》练习题:BS模型

分类:注册会计师 | 更新时间:2018-04-09 | 来源:转载

  【知识点】布莱克-斯科尔斯期权定价模型(BS模型)

  【多选题】下列有关期权估值模型的表述中正确的有( )。

  A.BS期权定价模型中的无风险利率应选择长期政府债券的到期收益率

  B.利用BS模型进行期权估值时应使用的利率是连续复利

  C.利用二叉树模型进行期权估值使用的利率可以是年复利

  D.美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值

  【答案】BD

  【解析】BS期权定价模型中的无风险利率应选择与期权到期日相同的国库券到期收益率.严格来说,期权估值中使用的利率都应当是连续复利,包括二叉树模型和BS模型。即使在资本预算中,使用的折现率也应当是连续复利。


责任编辑 : Alice

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