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2018初级经济师《经济基础》知识点:第十六章

分类:经济师 | 更新时间:2018-02-22 | 来源:转载

第三部分 货币与金融

第十六章 金融体系与金融市场

一 、金融体系

知识点一、金融体系的定义

金融体系是有关资金的集中、流动、分配和再分配的一个系统。它由资金的流出方(资金盈余单位)、流入方(资金短缺单位)和连接这两者的金融中介机构、金融市场,以及对这一系统进行管理的中央银行和其他金融监管机构共同构成。

知识点二、金融体系的基本要素

1、由货币制度所规范的货币流通。只有在货币制度规范下的货币流通,才能体现金融体系的有效性,才是实现商品经济关系的稳定可靠的保证。

2、金融中介。各种类型的金融中介,包括银行类和非银行类金融机构在国民经济的各个环节扮演不同角色,它们所提供的金融服务产品的种类、质量直接关系到金融体系的发达程度,是金融体系中不可或缺的主角。

3、金融市场。它包括资本市场、货币市场、外汇市场等子市场,它是金融工具发行和交易的场所,是金融产品价格(利率、汇率及股票或期货指数)形成并波动的场所,也是金融中介参与金融活动的场历。

4、金融工具。即金融产品或金融商品,它是金融活动的载体,可以在金融市场上交易。

5、金融制度和调控机制。为了保证金融体系的有效性,国家必须运用各种制度包括货币制度、汇率制度、利率制度、信用制度、支付清算制度、金融监管制度等对金融运行进行管理和在金融领域进行政策性调节。

二 、金融市场

知识点一、金融市场的定义和基本功能

1、聚敛功能

2、配置功能

3、调节功能

4、反映功能

知识点二、金融市场基本要素

1、金融市场上的交易对象和交易工具。金融市场上的交易对象是货币资金;市场上流通的各种金融工具则是金融交易的工具,它是货币资金的有形代表。

2、金融市场的交易主体

3、金融市场上的交易价格。

知识点三、金融市场分类

1、按交易的金融工具的期限长短,可以把金融市场划分为货币市场和资本市场。

2、按金融工具发行和转让流通的不同,金融市场分为一级市场和二级市场。

3、按金融交易的交割期限不同,金融市场分为现货市场、期货市场与期权市场。

4、按金融交易的地理区域不同,可以把金融市场划分为国内金融市场、国际金融市场。

三、 金融工具与利率

知识点一、金融工具的定义和特征

金融工具,又称信用工具,是债权、债务双方缔结的具有法律效力的债权、债务契约,是列明借贷金额和偿还债务等具体条件的书面文件。作为一种债权、债务契约,金融工具在金融市场上被当作金融商品参与流通。

金融工具的特征

1、期限性:指债务人必须在信用凭证所载明的发行日至到期日的期限内清偿债务。各种金融工具的期限长短不等,例如,股票除按期支付红利和股息之外,没有偿还本金的期限;支票等票据是见票即付。

2、流动性:这是指金融工具在极短时间内变卖为现金而不至于亏损的能力;

流动性一般会受到两个方面的影响:一是受偿还期限的影响。中、长期金融工具流动性较弱,而短期金融工具的流动性要强一些;二是受债务人信誉程度的影响:若债务人的信誉较差,则该金融工具在转让时容易受市场价格波动的影响,可能会造成在变现过程中耗费相当高的交易成本。

3、风险性。这是指持有金融工具能否按期收回本利,特别是本金是否会遭受损失。

4、收益性:金融工具的收益性通过收益率来表示,它是指持有金融工具所获得的利息或股息收入与预付本金的比率;收益率三种计算方式:一是名义收益率指金融工具的票面收益与本金的比率;二是当期收益率,指金融工具的票面收益与该金融工具购买时的市价的比率;三是实际收益率,也称平均收益率,是指在实际保留金融工具期间所获得的实际年平均收益与该金融工具购买时的市价的比率。

知识点二、金融工具的分类

1、短期金融工具

(1)国库券:是因财政的收入和支出的季节性、临时性的不一致而发行的,并且以国库收入为还本付息的基础,因而国库券一般为一年以内的短期金融工具。

(2)大额可转让定期存单(CDs):银行和其他存款机构为了吸引存款而发行的一种不记名的定期存款凭证。它虽然不能提前支取,但可以在二级市场转让、变现。

(3)票据:具有一定格式的书面契约,是约定由债务人按期无条件支付一定金额,并能够转让流通的债权,债务证书。主要分类:

1)商业汇票:企业之间根据购销合同进行延期付款时,所开具的反映债权债务关系的票据。

2)银行汇票:汇款人将款项交存银行,由该银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或支取现金的票据。

3)银行本票:指申请人将款项交存银行,由银行签发给其凭以在同城范围内办理转账结算或支取现金的票据。

4)支票:银行的存款人签发给收款人办理结算或委托开户银行将款项支付给收款人的票据。

2、长期金融工具:长期金融工具主要是指各类证券。证券又称“有价证券”,是代表财产所有权或债权的证书,它能够给持有人带来一定的股息或利息形式的收益。证券主要包括:

(1)长期政府债券,指由政府发行的,向本国居民筹集资金以解决自身财政需要的有价证券。长期政府债券主要是指公债。公债一般是因国家建设项目缺乏资金而发行的,并且以所进行项目的收益作为还本付息的基础,因而公债一般来说是中、长期金融工具。

(2)公司债券:股份公司直接向社会集资,为解决自身积累和固定资产投资方面的资金需要,按照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

(3)银行债券:银行为调整自身的资产负债结构、吸收较为稳定的长期资金来源而发行的一种有价证券。

(4)股票:股份公司发给投资者的股份资本所有权的书面凭证。

3、衍生金融工具。衍生金融工具是通过某种交易方式,从普通金融工具派生出来的金融工具,其自身价值决定于其所代表的基础金融工具的价值变化。

知识点三、利率和利息

1、利率和利息的计算。利息率是一定时期内利息额对借贷本金额之比,简称利率。

计息方法包括单利和复利两种:

2、利率的种类

(1)基准利率:利率体系中起主导作用、能够带动和影响其他各种利率的利率,也称中心利率,一般由一国货币当局(中央银行)掌握。如美国的联邦基金利率,其他市场经济国家的再贴现率等。

(2)按利率的管理体制来划分,利率可以分为市场利率和计划(官方)利率、

(3)按信贷期限内利率是否变动来划分,利率可以分为固定利率、浮动利率

(4)按是否剔除通胀因素来划分,利率可以分为名义利率和实际利率。

3、影响利率水平的因素

(1)平均利润率是决定利率水平的基本因素。

(2)货币资金供求关系。

(3)通货膨胀率。

(4)历史的沿革。

(5)中央银行货币政策。

(6)国际金融市场利率

4、我国利率市场化改革

责任编辑 : Alice

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