一、 怎么看当前的宏观经济形势？

1. 全球疫后经济“W”型复苏，我国也如此

2. 消费加快修复，重点领域亮点较多

3.  投资平稳增长，结构继续优化

4.  出口逐步改善，短期内有波动

二、  中长期经济发展面临的新形势

1.  外部环境

2. 人口总量与结构重塑

3.  房地产周期

三、 2024 年宏观经济形势及政策展望

1.  预计明年消费延续恢复势头

2. 预计明年投资平稳增长

3.  预计贸易进出口平稳向好

四、 从中央经济工作会议和近期宏观线索看明年行业布局

1. 产业政策：关注四条主线

² 新型工业化、数字经济、人工智能

² 战略性新兴产业：生物制造、商业航天、低空经济

² 未来产业：量子、生命科学

² 产业转型升级：数智技术、绿色技术

2. 财政政策：政策适度发力支持科技创新等重点领域

3. 扩内需政策：更新成为投资抓手，关注消费品以旧换新

4. 地产政策：延续此前政策脉络

五、 2024年的中美博弈预测

1. 政治根源：美国对华“去风险”战略的源起

² 从“脱钩”到“去风险”：美国对华政策的“变”与“不变”.

² 国际政治逻辑：中美关系竞争意味增强

² 国内政治逻辑：社会思潮与府会共识合流

2. 政策表现：“去风险”政策实效在拜登时期显著提速.

²  历史回顾：美国对华“去风险”的政策历程

² 当下分析：拜登政府“去风险”何以能提速？

3. 局势推演：中美博弈下，第三国不愿“选边站队”

² 美国：“去风险”思路短期难改，承诺可信度下降

²  第三国：统筹平衡、左右逢源，避免“选边站队”

² 中国：强化伙伴关系，保障各领域安全

应对之道：以日为鉴，突出重围