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证劵从业《证券市场基础知识》知识:金融衍生工具的分类

发布时间:2016-04-11 来源:会计网校 发布人:

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金融衍生工具的分类

·按产品形态和交易场所分类:

1、内置型衍生工具:指嵌入到非衍生合同中的衍生金融工具。如公司债券条款中的赎回条款、反售条款、转股条款、

2、交易所交易的衍生工具:

3、OTC交易的衍生工具:指通过各种通讯方式,不通过集中的交易所,实行分散的、一对一交易的衍生工具。近年已经超过交易所的交易额。

·按照基础工具种类分类:

1、股权类产品的衍生工具:以股票或股票指数为基础工具。包括:股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权及上述混合。

2、货币衍生工具:包括:远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换及上述混合。

3、利率衍生工具:以利率或利率的载体为基础工具。包括:远期利率、利率期货、利率期权、利率互换及上述混合。

4、信用衍生工具:以信用风险或违约风险为基础变量。转移或防范信用风险是20世纪90年代以来发展最迅速的,包括:信用互换、信用联结票据等。

5、其他衍生工具:在非金融变量的基础上开发。如天气期货、政治期货、巨灾衍生产品等。

·按自身交易的方法和特点,分为:

1、金融远期合约。指合约双方同意在未来日期按照固定价格买卖基础金融资产的合约。主要包括远期利率、远期外汇合约和远期股票合约。

2、金融期货。指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的,在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的。主要包括:货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

3、金融期权。指合约买方向卖方支付一定费用(期权费),在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。包括现货期货和期货期权两大类。大量场外交易的新型期权通常被称为“奇异型”期权。

4、金融互换。指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。分为货币互换、利率互换、股票互换、信用违约互换等。

5、结构化金融衍生工具。前述四种常见的金融衍生工具通常称为建构模块工具,他们是最简单和最基础的金融衍生工具。而利用其结构化特性,通过相互结合或者与基础金融工具相结合,能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品,通常被称为结构化金融衍生工具,简称为结构化产品。如结构化票据、外汇结构化理财产品等。

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