高级会计实务预习考点：业务组合管理模型

一般情况下，业务组合分析的主要工具是波士顿矩阵与SWOT模型。

（一）波士顿矩阵

波士顿矩阵是美国波士顿咨询公司（BCG）在1960年为一家造纸公司做咨询而提出的一种投资组合分析方法，这种方法是把企业生产经营的全部产品或业务组合作为一个整体进行分析，通常用来分析企业相关经营业务之间现金流量的平衡问题，以便将企业有限的资源有效地分配到合理的产品结构中去。

通过这种方法，企业可以找到现金流的产生单位及其使用单位。波士顿矩阵的横轴表示企业业务的市场份额，一般用相对市场占有率表示，反映了企业在市场上的竞争地位，纵轴表示市场增长率，一般用销售增长率表示，反映了企业经营业务在市场上的相对吸引力。

根据有关业务或产品的市场增长率和企业相对市场占有率标准，波士顿矩阵可以把企业全部的经营业务定位在四个区域中，分别为：

1.明星业务（高增长——强竞争地位）。这类业务处于快速增长的市场，具有很大的市场份额。在企业的全部业务中，“明星”业务的增长和获利有着极好的长期机会，但它们是企业资源的主要消费者，需要大量的投资。为了保护和扩展“明星”业务在增长的市场上占主导地位，企业应在短期内优先供给他们所需的资源，支持它们继续发展。

2.问题业务（高增长——弱竞争地位）。这类业务通常处于最差的现金流量状态。一方面，所在产业的市场增长率高，企业需要大量的投资支持其生产经营活动；另一方面，其相对市场占有率低，能够产生的资金很小。因此，企业对于“问题”业务的进一步投资需要进行分析，判断使其转移到“明星”业务所需要的投资量，分析其未来盈利，研究是否值得投资等问题。

3.现金牛业务（低增长——强竞争地位）。这类业务处于成熟的低速增长的市场中，市场地位有利，盈利率高，本身不需要投资，反而能为企业提供大量资金，用以支持其他业务的发展。

4.瘦狗业务（低增长——弱竞争地位）。这类业务处于饱和的市场当中，竞争激烈，可获利润很低，不能成为企业资金的来源。一般情况下，这类业务常常是微利甚至是亏损的，瘦狗业务存在的原因更多的是由于感情上的因素而不忍放弃。其实，瘦狗业务通常要占用很多资源，如资金、管理部门的时间等，多数时候是得不偿失的。

（二）SWOT模型

SWOT模型是一种综合考虑企业内部的优势和劣势、外部环境的机会和威胁，进行系统评价，从而选择最佳经营战略的方法。其中，优势与劣势分析要着眼于企业自身的实力及其与竞争对手的比较，判断企业内部优势与劣势的标准有两项，一是单项的优势与劣势，如资金、技术、产品、市场、管理等；二是综合的优势和劣势，为了评估企业的综合优势与劣势，可以选择一些重要因素，如评价打分，然后根据其重要程度按加权平均法加以确定。机会和威胁分析则将注意力放在外部环境的变化即对企业的可能影响上。机会是指随着外部环境变化而产生的有利于企业的时机，如政府支持、新技术应用、良好的客户关系等，而威胁是指随着企业外部环境的改变而不利于企业的时机，如新的竞争者出现、市场缩减、技术老化等。

SWOT分析的核心是评价企业的优势和劣势，判断企业的机会和威胁并作出决策，以实现企业资源的最优利用。

SWOT模型的十字结构，具体做法是：对列出的内部条件和外部环境和各个关键因素逐项打分，然后按各个因素的重要程度加权并求其代数和。再将上述结果在SWOT模型十字图上具体定位，从而确定企业战略能力。

第Ⅰ象限具有很好的内部条件和众多的外部机会，应当采取扩张战略；

第Ⅱ象限面临巨大的外部机会，却受到了内部劣势的限制，应当采取扭转型战略，充分利用外部机会，设法消除内部劣势；

第Ⅲ象限存在内部劣势和外部最大威胁，应当采取防御型战略。

第Ⅳ象限具有一定的内部优势，但外部环境存在威胁，应采取多元化战略。

SWOT模型分析是企业制定战略的重要依据。