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证券:开放式基金的申购

发布时间:2016-06-29 来源:会计网校 发布人:

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第三章 基金的募集、交易与登记

知识点七:开放式基金的申购和赎回

(一)申购、赎回的概念

申购:投资者在开放式基金募集期结束后,申请购买基金份额的行为。

赎回:投资者要求基金管理人赎回基金份额的行为。

(二)申购和认购的区别

认购是指在基金设立募集期间,投资者申请购买基金份额的行为。申购指在基金合同生效后,投资者申请购买基金份额的行为。

购买中,无论认购还是申购,可以多次提交申请,注册登记机构对投资者认购/申购费用按照单个交易账户单笔分别计算。不过,一般,投资者在份额发售期正式受理的认购申请不得撤销。对于在当日基金业务办理时间提交的申购申请,投资者可以在当日15点前提交撤销申请。15点后无法撤销。

(三)申购、赎回原则

1.“未知价”交易原则

即投资者在申购、赎回时并不能即时获知买卖的成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后,基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。这与股票、封闭式基金等大多数金融产品按“已知价”原则进行买卖不同。

2.“金额申购、份额赎回”原则

即申购以金额申请,赎回以份额申请,这是适应“未知价格”情况下的一种最为简便、安全的交易方式。在这种交易方式下,确切的购买数量和卖回金额在买卖当时是无法确定的,只有在交易次日才能获知。

(四)申购、赎回的费用及销售服务费

1.申购费用。开放式基金申购时,一般需要缴纳申购费,但申购费率不得超过申购金额的5%。

2.赎回费用

基金管理人办理开放式基金份额的赎回,应当收取赎回费,但中国证监会另有规定的除外。赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%。赎回费总额的25%归入基金财产。

3.销售服务费

基金管理人可以从开放式基金财产中计提销售服务费。例如不收取申购赎回费的货币市场基金。

(五)申购份额、赎回金额的计算

1.申购费用及申购份额的计算

净申购金额=申购金额/(1 申购费率)

申购费用=净申购金额*申购费率

申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值

当申购费用为固定金额时,申购份额的计算方法如下:

净申购金额=申购金额-固定金额

申购份额=净申购金额/T日基金份额净值

2.赎回金额的确定

赎回总额=赎回份额*赎回日基金份额净值

赎回费用=赎回总金额*赎回费率

赎回金额=赎回总金额-赎回费用

(六)申购、赎回的登记与款项的支付

投资者申购基金成功后,注册登记机构一般在T 1日为投资者办理增加权益的登记手续,投资者在T 2日起有权赎回该部分的基金份额。投资者赎回基金份额成功后,注册登记机构一般在T 1日为投资者办理扣除权益的登记手续。

(七)巨额赎回的认定及处理方式

净赎回申请超过基金总份额的10%时,为巨额赎回。

巨额赎回的处理方式:

1.全部接受

2.部分延期

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