课程对象：公司董事长、总经理、副总经理、其他高管人员、财务人员、审计人员、其他中高层人员

课程特色：咨询式培训、实战派风格、针对性强、追求“落地”文化

课程大纲

**单元  什么是LBO

n LBO的概念

n LBO的3大特征

n LBO的3大盈利模式

n 什么样的资产适合LBO

n LBO的退出方式

n LBO在中国存在的问题

【案例分析】

第二单元  LBO交易结构设计

n 什么是交易结构

n 交易结构设计要考虑哪些因素

n 交易结构设计

n 资本结构设计

n 融资方案设计（贷款、结构化融资、债券融资、夹层融资、股权融资）

n 管理层激励设计

【案例分析】

第三单元  LBO模型建立

n 确定购买价格和所需的资本和借贷金额

n 编制债务融资方案

n 编制现金预算表

n 编制盈利预测表

n 计算可用于偿还债务的自由现金流和可用现金

n 编制债务偿还时间表

n 将债务偿还计划与现金流量表关联

n 投资回报率分析及敏感性分析

【案例分析】

第四单元  LBO估值

n 什么是企业估值

n 影响企业内在价值的主要因素

n 市场价值与内在价值的关系

n 收益现值法

n 可比公司法

n 可比交易法

n 资产法

n 估值如何确定

【案例分析】