【课程背景】

随着中国资本市场的迅速发展以及注册制改革的推进，如何有效解读企业财务报表数字背后的秘密，是识别企业盈余管理、分析企业财务状况、把脉企业未来发展、进行企业价值评估的关键。掌握企业财务报表分析方法，是有效规避投资风险，提升投资决策效率的重要手段。

l 传统财务报表分析的局限有哪些？

l 企业盈余管理都有哪些手段？如何有效识别？

l 如何透过企业财务报表了解企业财务质量状况？

l 如何**企业财务报表分析把脉企业发展战略？

l 财务报表信息与股票定价之间是何种关系？

以上为企业财务报表分析需要解决的关键问题，也是本课程分享的主要内容。

课程将以独特的视角分析企业财务报表数字背后的秘密，从企业盈余管理、财务质量状况、股票价值评估三个维度展开，利用上市公司财务报表实际案例，重点突出财务报表分析的理论体系与实践的结合，让学员充分了解财务报表分析的作用，掌握财务报表分析的方法，有效防范投资风险，指导投资决策实践。

【课程收益】

Ø 掌握财务报表分析的理论与方法

Ø 了解企业进行盈余管理的手段与识别方法

Ø 掌握分析企业财务质量状况的方法

Ø 掌握利用财务报表分析进行企业价值评估的方法

【课程特色】

国内“双一流”学科重点高校商学院老师授课，理论功底深厚，课程逻辑清晰，以独特视角利用上市公司财务报表进行分析，重点突出如何利用财务报表分析识别盈余管理、分析财务质量状况与发展战略、进行企业价值评估，理论联系实践，突出课程的思想性与实践性相统一。

【课程对象】

董事长、总裁、总经理、副总经理、总裁助理、总会计师、财务总监等高管人员

【课程时间】

2-4天（6小时/天）

【课程大纲】

一、传统财务报表分析的局限

1、会计准则的改革趋势

2、中国资本市场发展与信息披露

3、传统财务报表分析的局限

Ø 关注比率，而较少挖掘比率背后的因素

Ø 关注利润，而忽视财务报表其他信息

Ø 重视信息披露监管，而忽视财务报表分析的管理职能

Ø 过于强调单张报表，而忽视报表之间逻辑

Ø 认为学好报表分析，就一定能投资获利

二、财务报表之间的逻辑结构

1、三张报表之间的逻辑关系

Ø 资产负债表

Ø 利润表

Ø 现金流量表

2、母子公司报表之间的逻辑关系

Ø 合并报表

Ø 母公司报表

三、基于财务报表分析的盈余管理识别与分析

1、如何发现企业进行盈余管理

Ø 注册会计师的审计报告

Ø 会计政策和会计估计变更

Ø 报表合并范围的变化

Ø 连续年度的比较报表

Ø 关联方交易

Ø 非经常性损益

Ø 监管部门的问询函件

2、盈余管理手段之一——虚假确认收入

Ø 提前确认收入

案例：

Ø 延后确认收入

案例：

Ø 制造虚假收入项目

案例：

2、盈余管理手段之二——虚假确认费用

Ø 费用化与资本化

案例：

Ø 递延当期费用

案例：

Ø 提前确认费用

案例：

Ø 潜亏挂账

案例：

3、盈余管理手段之三——利用关联交易

Ø 商品购销与提供劳务

案例：

Ø 资金占用

案例：

Ø 资产和债务重组

案例：

Ø 转嫁费用

Ø 托管经营

案例：

4、盈余管理手段之四——利用非经常性损益

Ø 出售、转让置换资产

案例：

Ø 金融工具

案例：

Ø 债务重组

案例：

Ø 补贴

案例：

5、盈余管理手段之五——变更会计政策、会计估计

Ø 核算、计价方法的变化

案例：

Ø 折旧、摊销方法改变

案例：

Ø 坏账准备计提

案例：

Ø 报表合并范围

案例：

四、基于财务报表分析把脉企业财务质量状况

1、资产质量分析

Ø 固定资产

案例：方大特钢

Ø 货币资金

案例：格力电器

Ø 存货

案例：贵州茅台

Ø 商誉

案例：华谊兄弟

Ø 无形资产

2、经营效益分析

Ø 利润过程质量

Ø 利润结构质量

Ø 利润结果质量

案例：万华化学

3、融资风险分析

Ø 财务风险

Ø 资本结构与负债结构

案例：恒大

Ø 股权结构与治理

案例：格力电器

4、现金流质量分析

Ø 营运资金战略

Ø 现金流与产品生命周期

案例：苏宁

5、集团管理分析

Ø 集团战略分析

Ø 集团现金管理分析

Ø 集团融资管理分析

Ø 集团业务关系分析

Ø 集团费用结构分析

Ø 集团关联交易分析

Ø 集团资本运作分析

案例：方大特钢

案例：万科

五、基于财务报表分析的企业价值评估

1、企业价值评估方法

Ø 绝对价值评估

Ø 相对价值评估

2、企业价值决定的三因素

3、利用会计信息进行价值评估

Ø 应计会计信息估值

Ø 市盈率估值

4、成长性的定价

案例：互联网公司的定价

5、公允价值与企业价值评估

案例：房地产企业的价值评估