高级会计师培训频道提供：本篇为高会考试《高级会计实务》第一章“企业战略与财务战略”第四节重点精讲：财务战略，本节内容主要介绍投资战略。

【“投资战略”相关知识点】

1.投资战略的概述

2.投资战略选择

【重点精讲】：投资战略之投资战略的概述

（一）投资战略的概述

1.投资战略的内涵

投资战略主要解决战略期间内投资的目标、原则、规模、方式等重大问题。在企业投资战略设计中，需要明确其投资目标、投资原则、投资规模和投资方式等。投资战略目标是企业战略目标的直接体现。企业战略目标中的收益性目标、发展性目标和公益性目标都是投资战略所追求的目标。从财务战略目标出发，收益性目标是投资战略最直接与重要的目标，即投资效率和资本增值。

2.投资战略的原则

投资战略的原则包括集中性原则、适度性原则、权变性原则和协同性原则等。

（1）集中性原则要求企业把有限的资金集中投放到最需要的项目上。

（2）适度性原则要求企业投资要适时适量，风险可控。

（3）权变性原则要求企业投资要灵活，要随着环境的变化对投资战略做出及时调整，做到主动适应变化，而不刻板投资。这一要求突出了投资战略需要紧密关注市场环境、技术环境、政策环境甚至是消费市场环境。

（4）协同性原则要求按照合理的比例将资金配置于不同的生产要素上，以获得整体上的收益。企业还需要对投资规模和投资方式等做出恰当安排，确保投资规模与企业发展需要相适应，投资方式与企业风险管理能力相协调。投资规模不宜扩张过快，避免公司资金、管理、人员、信息系统都无法跟上投资扩张的速度，从而使得企业倒在快速扩张的途中；投资时需要关注投资风险和企业管理投资风险的能力与水平，不可在缺乏严谨的风险控制程序和能力的基础上去追求高风险高回报项目，导致企业处于巨大风险之中。

3.投资战略的地位与作用

投资战略的地位与作用体现在导向性、保证性、超前性和风险性四个方面。

（1）导向性。公司战略包含两个方面：第一是决定应该从事哪些业务，第二是决定企业如何发展业务。企业如何发展业务，这就涉及一个如何进行资源配置的问题，而企业内部资源的配置正是通过投资战略的实施来有效拉动的，因此投资战略具有导向作用。

（2）保证性。企业投资战略在公司战略的指导下，把企业资源合理分配到各个职能部门之间，协调企业内部各职能部门之间的关系，使企业经营活动有条不紊地进行，它在企业战略中占有十分重要的地位，是企业其他职能战略的基础。同时，投资战略与企业内部其他职能战略互相配合，保证公司战略的实现。

（3）超前性。公司战略一经确定，首先就需要通过投资战略在各个职能部门之间合理调配企业资源。因此，相比其他职能战略，企业投资战略具有一定超前性。

（4）风险性。由于内部环境的不确定性，企业实施投资战略充满风险，为了保证投资战略的有效实施，就需要通过各种投资组合来分散风险。