课程收益

² 深入掌握成投债的政策走向

² 深入了解不同中国城投债的整体趋势

² 从投资人的视角理解投资者倾向的城投债标的

² 深入了解决定不同地区城投债募资成败的主要因素

课程对象：城投公司领导，城投公司融资负责人，国有企业融资负责人、融资主管和融资经办人员、财务负责人、财务主管和财务人员；金融机构高管、客户经理、客户专员；政府金融办等部门人员

课程特色：实战派风格、针对性强、追求“落地”文化

课程时长：3-24小时

课程大纲

模块一  城投债整体募资趋势分析

n 宏观经济与募资环境分析

l 宏观经济环境分析

l 财政政策与专项债分析

n 城投债宏观政策分析

l 十年来城投债政策的演进

l 政府工作报告对隐性债务的定位分析

n 中国城投债的特征分析

l 债务增速小幅回

l 三类地区债务增速较

l 多数地区负债率上升

l 西部、北部省份付息压力更大

l 京沪豫闽等未使用债务限额空间更大

模块二 城投债的成功融资模式分析

n 城投债信仰的基本逻辑

n 以融助产与以产促融模式

l 内部产融协同

l 外部产融协同

n 融融协同模式

l 证券和担保公司合作模式

l 证券和银行合作模式

l 证券和投资机构合作模式

n 地区国有资产证券化模式

模块三 决定融资成败的城投债评级分析

n 国内外评级机构对地方融资平台的评级要素梳

l 国外评级机构对地方融资平台的评级要素梳理

l 国内评级机构对融资平台的评级要素梳理

n 国内和国外评级机构对融资平台评价对比

l 国外评级机构对地方融资平台的评级要素梳理

l 国内评级机构对融资平台的评级要素梳理

n 融资平台评级调整实例分析

l 城投平台的国内主体评级和国外发行人评级间的差别

l 武汉地铁集团：国内外评级机构看法一致，但侧重点有所不同

l 广西交通投资集团：国内外评级机构看法一致，正负面关注点类似

模块四 从典型区域城投债看成功发行方应具备的条件

n 江苏省城投债分析

l 江苏城投债概览

l 江苏城投债发行人特点

n 重庆市城投债分析

l 重庆市城投债概览

l 重庆市城投债发行人特点

l 重庆市风险化解措施

n 天津市城投债分析

l 天津市城投债概览

l 天津市城投债发行人特点

l 天津市风险化解措施

模块五 从主题城投债看成功发行方向

n 绿色债券是下一个风口

l 绿色债券的界定

l 绿色债券的主要政策

l 绿色债券的主要特征

l 绿色债券的未来趋势

n 国家级高新区城投债具有显著优势

l 国家级高新区城投债概览

l 国家级高新区城投债主要特点

l 国家级高新区城投债的优势分析

模块五 从风口主题看城投债成功发行方向

n 绿色债券是下一个风口

l 绿色债券的界定

l 绿色债券的主要政策

l 绿色债券的主要特征

l 绿色债券的未来趋势

n 国家级高新区城投债具有显著优势

l 国家级高新区城投债概览

l 国家级高新区城投债主要特点

l 国家级高新区城投债的优势分析

模块六 从违约案例看城投债募资时应避免的事项

n 评级违约案例的四个维度

n 平台公司营收能力、存货和其他应收款的比重及构成值得注意

n 关注当地政府的财政实力和地方政府对平台公司政策的调整

n 警惕企业对外担保规模变化及管理层变动对公司经营方面的影响

n 资产负债存在汇率风险敞口等其他因素或会削弱公司偿债能力