财富管理宏观分析培训
财富管理在投资方向上应用的核心是“资产配置”,而“资产配置”的起点往往在于宏观分析。宏观分析看似虚无缥缈,可望而不可即,就像我们听经济学家论坛一样,听来头头是道,但落到实际应用上,除非是经济学家能给到实实在在的建议,否则我们用起来往往会觉得无从下手。
那怎样才能做到宏观分析和财富管理实践的简明、高效应用呢?
本门课程将基于财富管理实践应用的需要,总结宏观经济分析的意义、框架、逻辑和实战举例,让宏观分析成为助力财富管理奋飞的羽翼。
一、宏观分析在财富管理中的应用价值
1. 客户的期待:保守型/稳健型/激进型
2. 我们能做的:争取尽可能高的投资收益/追求尽可能好的投资体验/保持流动性
3. 我们的工作路径:衔接客户端和资产端
4. 我们面临的困难:理解客户的同时理解资产,客户适配的同时市场环境适配
5. 宏观分析的价值
1) 经济学家有没有“水晶球”
2) 宏观上无近虑,有远忧
3) 总结
① 宏观分析在财富管理的应用价值主要体现在两方面,包括“方向选择”和“周期定位”;
② 帮客户以他们能够坚持的方式,保持走在中长期正确的大方向上,可能是我们能为客户做的,最重要的事。
二、宏观分析在财富管理应用的通识要点
1. 周期思维
1) 周期的本质是人性
2) 历史不会重演细节,过程却会重复相似
3) 举例:A股投资,一个有意思的“循环”
2.系统思维
1) 宏观经济不是微观经济主体的简单加总
2) 乘数效应
3) 举例:如何回应客户关于经济“负面新闻”的担忧
3. 货币经济学
1) 可贷资金理论/流动性偏好理论/真实的利率理论
三、宏观分析的基本框架
1. 时间的尺度
1) 一个好的研究者,应该既有望远镜,又有显微镜;
2) 长期潜在增长趋势主要取决于供给端,短期经济增长主要取决于需求端;
3) 短期波动与长期均衡的缺口,是增长和价格变动方向的内在驱动。
2. 宏观分析的长期框架(五年以上)
1) 实物资本/人力资本/劳动力数量/全要素生产率
3. 宏观分析的中期框架(一到五年)
1) 周期性分析(美林投资时钟/中国版美林投资时钟)
2) 结构性分析(经济结构/国际分工地位/主导产业/核心增长动力)
3) 转型阶段的阵痛就类似于“成长的烦恼”
4. 宏观分析的短期框架(一年以内)
1) 建立高频监控数据库,及时捕捉异于中长期趋势判断的波动点或拐点。
2) 流动性监控:资金供需/利率波动
3) 需求面监控:信用派生/财政扩张/中观行业价格及库存周期、地产销售、拿地及新开工数据、辅以草根调研
4) 举例:CPI-PPI/M1-M2
5. 宏观分析的国情特征
1) 中美宏观分析的起点不同
2) 从局部均衡到一般均衡
6. 政治经济学
1) 经济分析看能力和意愿,政治分析看动机和约束
2) 举例:政治分析和行业选择
3) 政策决策背后的权衡取舍:三阶段模型
4) 举例:经济转型为何要发展资本市场
7. 宏观分析的基本工具——经济指标
1) 主要指标:景气类/增长类/通货膨胀类/货币信贷类/财政政策类
2) 理解重要数据:PMI/GDP/通货膨胀/货币
3) 报告数据:报告对你的论点有支持作用的细节
8. 预测数据
1) 短期:高频镜像法
2) 长期:难点及应秉承的原则
四、宏观分析的使用路径
1. 宏观择时
1) 时间和空间预测不可兼得;
2) 宏观是粗线条描述,拐点的确认通常要2-3个月,很多事后看到的宏观和市场拐点共振,站在拐点时刻并没有那么强确定性;
3) 宏观更多的是评估当下所处周期位置、货币资金的流动,以及结构上的主要矛盾,对于择时有帮助,但并不是精确择时的主要依据;
4) 估值是宏观资产配置策略中的重要部分。
2. 基于客户预期投资目标的资产配置实战
1) 预期投资目标的确认
2) 大类资产配置
3) “风险平价”策略的应用
4) 组合的动态调整
5) 举例:以“10年年化20%”为目标构建组合
6) 小结:构建“反脆弱”组合,不涨则已,一涨惊人
五、宏观分析和大类资产的关系
1. 宏观分析和债券
1) 债券的分类
2) 债券收益的来源
3) 纯债基金的收益来源
4) 国内利率的长期趋势
5) 当前债市投资小结
2. 宏观分析和股票
1) 股市走牛的驱动因素
2) 资本市场注册制改革
3) 如何理解股市当前所处的阶段
3. 宏观分析和房地产
1) 人口周期
2) 城镇化率
4. 宏观分析和商品
1) 供需分析
2) 地缘政治
3) 利率/汇率
回答
财富管理培训提供诸多专门针对个人和机构理财需求的培训项目。以下是一些常见的财富管理培训内容: 1. 投资基础知识:学习投资市场的基本知识,包括股票、债券、基金、房地产、衍生品等不同资产类别的特点和风险。了解投资分析和决策的常用方法和工具。 2. 财务规划与税务筹划:学习如何进行财务规划,包括个人和家庭的资产配置、风险管理、退休规划等。了解税务法规和筹划方法,最大程度地优化个人或企业的税务状况。 3. 资产配置与投资组合管理:学习如何进行资产配置,根据风险承受能力和投资目标来选择适合的投资组合。了解不同资产类别之间的相关性和收益特征,进行有效的风险分散。 getParagraph(17142); 4. 风险管理与保险规划:学习如何识别、量化和管理不同类型的风险,包括市场风险、保险风险、康复风险等。探讨各种保险产品和策略的选择与运用。 5. 稳健财富增长的策略与工具:了解稳健财富增长的策略和工具,例如定投策略、货币市场基金、指数基金等。研究如何通过资产配置和投资组合调整来实现资产稳定增值。 6. 传承与遗产规划:学习如何进行财富传承和遗产规划。涵盖财产转移、税务考虑、信托和遗嘱等方面的知识,确保财富在代际之间顺利传承。 7. 法律合规与伦理规范:了解相关法律和合规要求,包括证券法律、金融业监管法规等。学习财务行业的伦理规范,强调客户利益至上的原则。 这些是财富管理培训中常见的内容。参加相关的培训课程、研讨会或在线学习平台,可以获得专业知识和技能,为个人或机构的财务决策提供支持和指导。建议根据自身需求和兴趣,选择适合的培训项目,并定期更新知识以跟上行业发展的步伐。 getParagraph(17139); getParagraph(17141);
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财富管理是指通过对个人或机构的财产、资产进行规划、管理和增值的专业服务。其目的是帮助客户实现财务目标,最大限度地增加财富和资产的价值,并提供长期财务安全和稳定性。 具体来说,财富管理可以包括以下方面: 1. 资产配置和投资管理:根据客户的风险承受能力、目标和时间跨度,通过合理的资产配置和投资管理策略,优化投资组合,平衡风险与回报,实现资产保值和增值。 getParagraph(17142); 2. 财务规划和家庭财富管理:通过详细的财务分析和规划,帮助个人或家庭制定长远的财务目标,包括教育基金、退休计划、房屋购置等,以及制定相应的策略和行动计划。 3. 税务筹划和优化:通过合理使用税务规划技巧和策略,帮助客户减少税务负担,合法合规地最大程度地减轻个人或机构的税务压力。 4. 遗产规划和财富传承:通过遗嘱、信托等工具,制定合理的遗产规划策略,确保财产在代际间有序传承,并减少因税务和纠纷而引发的问题和争议。 5. 客户关系管理和综合服务:为客户提供个性化的客户关系管理服务,了解客户的需求和目标,提供专业的建议和解决方案,并协助客户处理各种财务事宜。 总的来说,财富管理旨在帮助个人或机构做出明智的财务决策,最大程度地保护和增值财富,实现财务自由和长远的财务安全。财富管理顾问通过综合的专业知识和经验,为客户提供量身定制的财务解决方案,并持续跟进和评估,确保达成财务目标。 getParagraph(17139); getParagraph(17141);
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财富管理业务是指金融机构或专业理财团队为个人或家族客户提供的全面、综合的财务管理服务。这项业务旨在帮助客户管理和增值其财富,并帮助实现其财务目标。 财富管理业务通常包括以下方面: 1. 资产配置和投资管理:财富管理团队根据客户的风险偏好、时间跨度、财务目标等因素,制定合适的资产配置策略并进行投资管理。目的是通过投资组合的优化与分散风险,最大程度地保护和增值客户的财富。 2. 财务规划和目标设定:财富管理团队对客户的财务状况进行综合分析,帮助客户制定长期、中期及短期的财务规划,确立明确的财务目标,并提供相应的建议和策略。 getParagraph(17142); 3. 税务筹划和优化:财富管理团队通过深入了解税法和税务政策,帮助客户进行税务规划和优化,以减少合法合规的税务负担,优化财务效益。 4. 风险管理和保险规划:财富管理团队帮助客户评估和管理各类风险,包括市场风险、财产风险、责任风险等,并提供保险规划和解决方案,以确保客户和其家庭的财务安全。 5. 遗产规划和财富传承:财富管理团队帮助客户制定遗产规划策略,使其财产顺利传承给下一代或其他受益人,并减少遗产税和纠纷风险。 6. 综合家族办公室服务:针对高净值客户,提供综合家族办公室服务,包括财务管理、家族治理、慈善捐赠等方面的综合支持。 财富管理业务致力于提供个性化、定制化的服务,充分满足客户的需求和目标,并持续提供专业的建议和支持,使客户能够实现财务自由和长期的财务安全。 getParagraph(17139); getParagraph(17141);
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客户信息的管理和分析对于企业的经营和客户关系的发展至关重要。以下是一些方法和技巧,可以帮助企业做好客户信息的管理与分析: 了解客户信息的价值:了解客户信息对企业和客户的价值,以及如何利用客户信息来更好地满足客户需求。通过分析客户信息,以帮助企业更全面地了解客户的个人行为和需要,从而更好地开展客户关系管理和市场营销工作。 整合各种数据来源:企业通过各种渠道获得客户数据,例如社交媒体、在线问卷、电话访问等等,应收集、整理和管理这些信息数据,以便更好地分析和利用。 实施客户管理系统:实施客户管理系统,帮助企业收集、管理和分析客户数据。商业客户关系管理(CRM)系统能够协助企业了解并联系客户,更好地处理客户信息和市场营销活动并跟进行程。 分析客户行为:分析客户的购买、消费行为,以及行业趋势和市场竞争对手的动态。通过分析数据,企业可以了解客户的需求和偏好、研究市场趋势,以便制定更精确、更成功的营销策略。 个性化营销:通过对客户信息进行分析,因为不同的客户有不同的需求,可以制定独特的、个性化的营销策略,定制服务,符合客户的需求和期望。 定期追踪和反馈:了解并反馈客户的发展和变化情况,对客户进行定期追踪及与客户做无意义信息沟通可以更容易的深度理解和捕捉客户需求的转变,进而做出正确决策和维护顾客关系。 getParagraph(16043); getParagraph(16041); getParagraph(16044);
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要做好销售团队管理,可以考虑以下几点: 1...
粟长风老师拥有超过 20 年的管理工作经验,其中包括 ...