第十一章 证券组合管理基础 知识点四:证券组合管理的基本步骤 1.确定证券投资政策。证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取
第十一章 证券组合管理基础 知识点五:最优证券组合 (一)投资者的个人偏好与无差异曲线 1.无差异曲线的概念--指具有相等效用水平的所有组合连成的曲线。 2
第十一章 证券组合管理基础 知识点六:资本资产定价模型原理 (一)假设条件 资本资产定价模型是关于在均衡条件下风险与预期收益之间的关系,即资产定价的一般均衡理论。
第十一章 证券组合管理基础 知识点七:套利定价基本原理 套利定价模型是由罗斯提出的另一个有关资产定价的均衡模型。它用套利概念定义均衡,所需要的假设比CAPM 模型更少且更为合理。
第十一章 证券组合管理基础 知识点八:有效市场形式 市场不可能是严格有效的,也不可能是完全无效的,市场有效性只是一个程度问题。 将信息可以分为三种类型:一是历史价格信息;二是公开信
第十一章 证券组合管理基础 知识点九:市场异常现象 (1)日历现象 日历异常是一类与时间因素有关的异常现象。如,周末异常,指证券价格在星期五趋于上升,在星期一趋于下降;假日异常,指
第十一章 证券组合管理基础 知识点十:行为金融理论 一、行为金融理论的提出 该理论兴起于20世纪80年代,并在90年代得到较为迅速的发展。 该理论以心理学
第十一章 证券组合管理基础 知识点十一:行为金融模型 (一)BSV模型 BSV模型认为,人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差:一是选择性偏差,即投资者
第十章 基金监管 知识点一:基金监管的含义与作用 证券投资基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段,对基金市场参与者的行为进行的监督与管理。 基金监管对于维护
第十章 基金监管 知识点二:基金监管的目标 基金监管的目标是一切基金监管活动的出发点。 证券监管的目标主要有三个:一是保护投资者;二是保证市场的公平、效率和透明;三是降低系统风险。