课程背景：

贷款逾期、债券违约、个人失信、房企暴雷、P2P理财清零、城投债打破刚兑、中小银行出险……以上这些都属于不良资产。金融资产管理公司（AMC）作为国内逆周期调节工具和金融救助安全网，**买入、修复、出售三部曲，其身影开始越来越多地出现在大众面前。

近年来，受到经济环境以及国际局势的影响，我国经济发展进入转型升级阶段，导致资本流动性减弱，信贷、债券、信托等违约率不断攀升，不良资产总体规模不断扩大。不良资产的供给端也从银行、非银金融机构扩展至实体经济和实体企业。在全面深化改革、各类风险不断暴露的背景下，未来几年内不良资产投资处置和金融资产管理行业的发展恰逢其时。

本课程结合国内不良资产业务的机遇与挑战，在实操层面深度讲授不良资产管理行业全流程、全生态和主要业务实践，并分享实用的方法和工具，助力有效化解不良资产带来的风险，为企业赢得更多、更长远的发展机遇。

课程收益：

● 全面了解不良资产行业生态与发展趋势，把握行业动态，为决策提供依据

● 熟练掌握不良资产管理基础工作，提升尽职调查、估值定价和资产组包能力

● 掌握不良资产管理核心业务实操方法，应对不同业务场景的挑战

● 应用不良资产管理技能化解不良资产风险，创造更稳健的金融环境

● 了解不良资产管理的风险管理与行业监管方式

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：总裁班、大型银行高级管理层、金融资产管理机构高级从业人员、商业地产公司高管。

课程方式：讲授为主，课程中包含案例解读以及课堂互动和讨论

课程大纲

**讲：认识不良资产与不良资产管理

一、不良资产管理

解析：不良资产概念和基础理论

1. 不良资产行业的市场格局

2. 不良资产处置主要方式

1）资产清收与追债

2）债券转让

3）重组协议收购

4）债转股

5）不良资产证券化

3. 国内外不良资产管理的行业发展趋势

1）业务不断创新和突破

2）金融科技日新月异

案例：AI大数据助力不良资产管理行业精准风控

二、不良资产行业参与主体：资产管理公司AMC

解析：核心作用、初创和发展、业务特点，国内各类中央和地方AMC产生、发展和趋势

第二讲：不良资产清收实战（上）

导入：不良资产管理业务基础

1．不良资产尽职调查

2. 不良资产的估值定价

解析：估值原则、监管规定、估值流程、主要方法

3. 资产组包

1）组包基本业务原则

2）组包业务类型

案例1：某国有大行对外处置不良债权资产包收购估值分析和讨论

案例2：某上市A破产重组债转股方案估值分析和讨论

一、收购不良资产业务实战

解析：业务构建、法律基础

1. 交易结构设计：交易对手、交易标的、交易方式和流程、交易交割和善后

2. 风控要点

案例：某大型AMC收购某国有大行杭州分行16.8亿元不良资产包分析和讨论

二、转让不良资产业务

解析：业务构建、法律基础

1. 委托清收方式

1）委托出让方清收管理

2）委托律师事务所风险代理

2. 交易结构设计：交易对手、交易标的、交易方式和流程、交易交割和善后

3. 风控要点

4. 主要交易模式适用性分析：委托清收、不良资产基金、联合收购、委托收购等对比分析

案例：G资产管理公司有关广西ZFJC公司债权资产包委托清收项目分析和讨论

三、不良资产证券化业务

解析：业务构建、法律基础

1. 交易结构设计：交易对手、交易流程、底层资产

2. 风控要点

3. 证券化交易复盘（3大要点）

1）资金池设计

2）增信措施

3）证券化交易抽样调查与分析

案例：ZS资产上交所发行5亿元不良资产支持证券ABS讨论和分析

第三讲：不良资产清收实战（下）

一、破产重整业务实战

解析：业务特点和架构、法律基础、破产程序与破产债权人委员会

1. 交易结构设计：交易对手、底层资产、交易方式和流程、交易交割和善后

重整关键设计：破产重整谈判、流程、类型、重整计划和债权人保护

2. 风控要点

3. 破产重整复盘要点

1）地产公司破整核心控制

2）上市公司破整核心控制

案例：某房地产开发公司4.2亿元债权破产重整实例分析和讨论

二、司法清收业务实战

解析：业务构建、法律基础、司法清收的关键策略

1. 交易结构设计：交易对手、底层资产、交易方式、交易交割和善后、风控

2. 司法清算

1）诉讼流程

2）执行流程

3. 司法拍卖

情形分析：以物抵债

4. 司法清算复盘要点

1）及时财产保全

2）办理诉讼/执行主体变更

3）及时司法强制措施

案例：司法清算执行异议之诉讼案例分析和讨论

三、债务重组业务实战

解析：业务构建、法律基础

1. 交易结构设计：交易对手、底层资产、交易流程、交易交割和善后

2. 交易模式：传统模式、股加债模式、诉讼中的债务重组

3. 风控要点

4. 债务重组复盘要点

1）债务重组性质认定与担保办理

2）增信措施

案例：某AMC收购并重组某房地产公司债权实例分析和讨论

四、市场化债转股业务实战

解析：业务构建、法律基础

1. 交易结构设计：交易对手、底层资产、交易流程、交易交割和善后

2. 交易模式：股权划转模式、增资型转股模式、债转股专项基金

3. 风控要点

4. 债转股复盘要点

1）退出渠道

2）资金来源

3）市场化程度

案例：中船防务市场化债转股项目实例分析和讨论

第四讲：不良资产管理的监管与风控

一、不良资产管理的行业监管

解析：不良资产的监管介绍、发展历史、处置的原则

1. AMC公司的监管

1）公司治理

2）资本管理

3）业务监督

2. 违规处置

1）违规承接不良资产

2）非真实非洁净转让不良资产

3）转让不合规标的资产

二、不良资产管理的风险管理

1. 操作风险：合同审查、尽调管理、挂牌管理、稽核管理、结项管理

2. 信用风险：核保、出账管理

3. 市场风险：估值管理、投后管理

4. 合规风险：SPV管理、档案管理

5. 其他风险：隐私保护、创新业务管理

案例：东方成安以不良资产为标的私募基金暴雷实例分析和讨论