诺达名师

【讲师介绍】

雷勋华

雷勋华，国内“零税负”资产重组讲师，股权激励10D模型创始人。

雷勋华被长沙市地方税务局誉为“重组讲师”，被上海交通大学MBA班学员、总裁班学员誉为“给我们口袋装钱的教授”。

雷勋华老师1967年出生于湖北荆州，常住深圳，经济学士、理学士、Staffordshire大学工商管理硕士（MBA），中国总会计师协会会员，高级会计师，高级咨询师，国内“零税负”资产重组讲师，股权激励10D模型创始人，上海交通大学MBA班、总裁班特聘讲师，武汉瑞金阳光投资管理有限公司首席顾问，致同会计师事务所（全球所）企业上市顾问。

雷勋华导师从事财务管理及资本运作工作26年，先后在世界500强国有企业中国石化任财务科长、上市公司财务经理、财务处长，在侨兴集团等中国500强企业任财务总监、首席财务官、董事会秘书，全程参与了中国石化下属企业湖北兴化股份有限公司（600886.SH）、侨兴集团下属企业侨兴移动通信有限公司（QXM，美国上市）和瑞金矿业有限公司（00246，香港上市）的上市全过程，对境内外企业上市的全套流程及上市后的后期维护都非常熟悉，是国内极少数主讲企业境内上市、境外上市的高端导师。

雷勋华导师现任深圳某资产管理集团公司副总裁、投资银行部总经理、前海股权投资公司（旗下有4只基金）总经理，其分管业务主要是发现潜在的可进入资本市场的目标公司，然后帮助目标公司进行资产整合、资源整合、资金注入，规范运作，使目标公司进入上市程序、或**上市公司收购目标公司实现目标公司间接上市（上市公司资源由集团公司对接），实现双方共赢。

【课程收益】

全面掌握私募股权基金的募集
全面掌握私募股权基金的设立
全面掌握私募股权基金的内部治理
全面掌握投资退出的4种路径
**大量案例分析来全面掌握私募股权基金的募集

【课程背景】

关于私募股权基金，你是否想知晓以下问题：
1、什么是私募股权基金?私募股权基金有哪些种类？私募股权基金有什么特征？
2、私募股权基金投资策略是什么？投资对象是什么？
3、私募股权基金如何设立？
4、私募股权基金的内部治理是怎么样的?
5、私募股权基金如何退出？

【课程大纲】

一单元  私募股权基金（PE）概述

1、PE的概念

2、PE的类型

3、PE的特征

4、PE在中国的发展概况

5、PE的立法与监管

6、PE的投资策略

【案例分析1】W集团的收购

【案例分析2】门口的野蛮人—KKR杠杆收购RJR

7、PE对社会的贡献

8、PE对企业的贡献

【学员讨论】京东商城从PE那里获得了什么？

第二单元  PE的募集与设立

1、公司制PE

• 公司制PE的运作模式
• 内外资PE之比较
• 税收优惠政策

【案例分析3】深创投

【案例分析4】深圳达晨

2、信托制PE

• 信托制PE的运作模式
• 信托制PE涉及的法律主体
• 信托制PE的特征

【案例分析5】太平洋深蓝一号

3、有限合伙制PE

• 有限合伙制PE的运作模式
• 有限合伙**的核心条款
• 涉税事项
• 若干法律问题

【案例分析6】深圳南海成长

4、三种募集模式比较与选择

5、契约制PE的新模式

【案例分析7】红杉资本

【学员讨论】人民币基金募集的关键是什么？

第三单元  PE的内部治理

1、公司制PE的内部治理

• 公司制PE的内部治理模型
• 公司制PE内部治理的特点
• 公司制PE内部治理优缺点

2、信托制PE的内部治理

• 信托制PE的内部治理模型
• 信托制PE的权利机构
• 信托制PE内部治理制度的缺失

3、有限合伙制PE的内部治理

• 有限合伙制PE的内部治理模型
• 有限合伙制PE的权利机构
• 有限合伙制PE内部治理的妥协

【学员讨论】如何处理LP与GP的关系？

第四单元  投资退出

1、公开上市

• 境内IPO
• 境外IPO

2、兼并收购

• 出售股权
• 出售资产
• 并购对价

3、股权回购

• 控股股东回购
• 管理层回购
• 企业减资
• 回购价格

4、清算退出

• 约定启动解散清算的情形
• 约定无法根据章程解散公司时的股权回购
• 约定正常清算后的财产分配方法

【案例分析15】海普瑞

【案例分析16】盛大网络

【案例分析17】用友软件收购英孚思为

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